臨近年末，銀行業(yè)傳統攬儲活動(dòng)如期而至，但與往年相比，2026年攬儲“開(kāi)門(mén)紅”氛圍不似往年“火熱”——整體籌備節奏雖有提前，但在凈息差持續承壓背景下，銀行業(yè)攬儲策略正在發(fā)生調整：主要商業(yè)銀行繼續引導中長(cháng)期存款利率下行，逐步縮減高成本存款產(chǎn)品規模；與此同時(shí)，部分中小銀行為應對階段性考核壓力，仍選擇通過(guò)有限度的利率上浮和營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)吸引資金。

業(yè)內分析指出，當前“整體下行、局部上調”的差異化格局，正是存款利率市場(chǎng)化改革持續深化、銀行定價(jià)自主性增強的體現。一方面，銀行業(yè)凈息差已處于歷史低位，進(jìn)一步大幅讓利空間有限；另一方面，監管部門(mén)持續引導銀行規范存款競爭，遏制非理性攬儲行為，因此今年“開(kāi)門(mén)紅”更注重業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續性，而非單純追求存款規模的短期增長(cháng)。

大型銀行的舉措具有鮮明的風(fēng)向標意義，記者登錄各國有大行官方APP及手機銀行查詢(xún)時(shí)發(fā)現，過(guò)去被譽(yù)為“攬儲利器”的5年期大額存單均從在售列表中移除，部分銀行中長(cháng)期大額存單門(mén)檻大幅提升。以工行為例，該行正在發(fā)售的2025年第四期3年期個(gè)人大額存單，起步門(mén)檻標注為“100萬(wàn)元起存”，而年利率僅為1.55%。而最新的工行三年期定存產(chǎn)品年利率，標注為“年利率最高可至1.55%”，定存的起步門(mén)檻卻僅為50元。此外，工行調整后的5年期整存整取年利率為1.30%，3年期為1.25%，均處于市場(chǎng)低位。

這一系列動(dòng)作被業(yè)界普遍解讀為商業(yè)銀行主動(dòng)壓降負債成本、穩定凈息差的關(guān)鍵舉措。數據顯示，三季度末商業(yè)銀行凈息差平均值已降至1.42%，其中國有大型商業(yè)銀行僅為1.31%，在所有類(lèi)型銀行中處于最低水平。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，息差的持續收窄，迫使資產(chǎn)規模大、客戶(hù)基礎廣的大型銀行率先“踩剎車(chē)”，以減少對高成本存款的依賴(lài)。戰略重心正悄然轉變，從以往對存款規模的單純追逐，轉向通過(guò)財富管理、綜合金融服務(wù)來(lái)提升客戶(hù)粘性和中間業(yè)務(wù)收入，構建更可持續的盈利模式。

盡管中小銀行存款利率仍普遍高于國有大行，但跟隨大勢下調仍是主流選擇。據不完全統計，僅12月以來(lái)，就有河南范縣德商村鎮銀行、內黃興福村鎮銀行、烏魯木齊農商銀行、寧陵德商村鎮銀行等多家機構宣布下調定期存款利率，調整幅度多在0.08至0.1個(gè)百分點(diǎn)之間。

不過(guò)也有部分中小銀行在年末沖刺階段“逆流而上”。例如，湖北銀行推出了結合利率上浮與多重好禮的“存款享好禮”活動(dòng)，新老客戶(hù)均可通過(guò)存入定期存款或推薦新資金獲得實(shí)物獎勵。日照銀行等機構則提供了微信立減金或綜合積分作為資產(chǎn)提升的獎勵。這些策略往往通過(guò)設定起存金額門(mén)檻，精準吸引對價(jià)格敏感且有一定資金實(shí)力的客戶(hù)。

“這種‘整體下行、局部上調’的復雜局面，恰恰印證了存款利率市場(chǎng)化調節機制正在發(fā)揮作用?！倍ｍ当硎?，不同銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展定位、資產(chǎn)負債結構、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略不同，存款利率調整的節奏和力度自然存在差異，這正是市場(chǎng)機制趨于成熟的體現。

蘇商銀行特約研究員薛洪言認為，部分中小銀行上調存款利率主要是短期現實(shí)壓力驅動(dòng)下的策略性舉措，核心動(dòng)因是為應對特定時(shí)點(diǎn)的考核與攬儲壓力，通過(guò)設定起存門(mén)檻等方式精準吸引存款，以彌補自身在品牌與渠道上的相對劣勢。他強調，這僅是整體下行趨勢中的有限波動(dòng)，是中小銀行為應對短期競爭而采取的“戰術(shù)性”提價(jià)，無(wú)法改變其負債成本長(cháng)期承壓的根本格局，本質(zhì)上是一種成本可控的營(yíng)銷(xiāo)行為，反映出中小銀行在存款競爭中的差異化生存策略。

業(yè)內普遍認為，銀行存款利率的長(cháng)期下行趨勢難以改變。薛洪言預計，未來(lái)銀行存款利率將呈現“整體長(cháng)期下行，但路徑有所分化”的趨勢：國有大行因凈息差處于低位，其利率調整將繼續發(fā)揮政策導向作用，下行方向明確；中小銀行則因個(gè)體情況差異，可能在某些階段和區域出現利率波動(dòng)或相對較高的產(chǎn)品，以此作為差異化競爭的手段。

董希淼同樣認為，未來(lái)商業(yè)銀行或將繼續下調存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了直接下調掛牌利率，銀行還可以繼續減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進(jìn)一步壓降存款隱性成本。