《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十五個(gè)五年規劃的建議》將拉動(dòng)內需明確為“十五五”時(shí)期推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)鍵抓手，提出促進(jìn)形成更多由內需主導、消費拉動(dòng)、內生增長(cháng)的經(jīng)濟發(fā)展模式?；赝笆奈濉?，金融作為實(shí)體經(jīng)濟的血脈，在提振消費、釋放內需潛力中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。新的階段，通過(guò)政策引導、工具創(chuàng )新與服務(wù)生態(tài)構建，金融支持消費實(shí)現多維度躍升，將成為穩增長(cháng)、惠民生的重要引擎。

政策工具精準滴灌是帶動(dòng)消費市場(chǎng)快速復蘇的重要抓手。中央財政持續加大財政補貼力度，與金融貼息協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)汽車(chē)、家電、數碼產(chǎn)品、家裝廚衛等大宗消費更新?lián)Q代；設備更新改造專(zhuān)項再貸款政策落地，引導金融機構向符合條件的企業(yè)和項目提供低成本貸款；首創(chuàng )個(gè)人消費貸款財政貼息政策，覆蓋購物、旅游、養老、家裝等高頻場(chǎng)景；服務(wù)消費與養老再貸款定向支持文娛、教育、養老等服務(wù)業(yè)，惠及約4000家經(jīng)營(yíng)主體，為服務(wù)業(yè)消費注入了強勁動(dòng)力。

消費信貸量質(zhì)同增，成為金融提振消費的重要支撐。5年來(lái)，消費信貸市場(chǎng)在規范中實(shí)現總量與結構的同步優(yōu)化，不含個(gè)人住房貸款的全國住戶(hù)消費貸款余額較“十四五”初期大幅增長(cháng)。信貸服務(wù)領(lǐng)域不斷拓展，從傳統的住房、汽車(chē)等大額消費，逐步拓展至教育、醫療、文旅、綠色消費等領(lǐng)域。面對消費結構向智能化、服務(wù)化、個(gè)性化升級的趨勢，金融機構主動(dòng)創(chuàng )新，推出“專(zhuān)精特新貸”“蘇知貸”等定向產(chǎn)品，為消費新業(yè)態(tài)、新模式提供了精準資金支持。

消費金融數字化轉型加速推進(jìn)，為消費服務(wù)場(chǎng)景拓展提供了堅實(shí)支撐。移動(dòng)支付、數字人民幣等金融基礎設施不斷完善，推動(dòng)消費場(chǎng)景向“線(xiàn)上+線(xiàn)下”“城市+鄉村”全面滲透。2024年，我國移動(dòng)支付交易規模達到563.7萬(wàn)億元，用戶(hù)規模突破10億；數字人民幣應用場(chǎng)景覆蓋餐飲、零售、文旅等細分領(lǐng)域，形成了全場(chǎng)景、全天候的金融服務(wù)生態(tài)。

也要看到，城鄉區域金融服務(wù)不均衡、信貸模式與消費需求錯配等問(wèn)題仍然存在，成為制約消費潛力釋放的堵點(diǎn)。這些正是新階段深化金融支持消費改革的發(fā)力點(diǎn)。

針對城鄉區域金融服務(wù)不均衡，完善普惠金融機制是首要發(fā)力點(diǎn)。構建縣域消費金融生態(tài)圈，推動(dòng)國有大行與農村信用社合作，打通服務(wù)末梢。健全農村信用體系，依托“數字鄉村”建設，整合社保、醫療、消費數據，建立農村居民信用評分體系，對信用良好的農村消費者給予消費貸款利率優(yōu)惠和額度提升。因地制宜發(fā)展特色消費金融，鼓勵東部地區探索“科技+消費+金融”模式，支持中西部地區發(fā)展“文旅+消費+金融”，對鄉村旅游、非遺體驗等項目提供專(zhuān)項貸款。

解決信貸模式與消費需求錯配，關(guān)鍵在于推動(dòng)消費信貸從總量調控向結構優(yōu)化轉型。既要合理調控住房信貸增速，逐步提升支持服務(wù)消費、綠色消費的額度，也要發(fā)展場(chǎng)景化、小額化、短期化消費信貸，針對新市民、低收入群體推出“信用+收入”雙維度評估模型。

進(jìn)一步激活消費新增長(cháng)點(diǎn)，強化金融與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同聯(lián)動(dòng)必不可少。要建立跨部門(mén)產(chǎn)融協(xié)作平臺，打通消費數據與金融授信鏈條，推動(dòng)金融機構深度嵌入綠色家電、節能建筑、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈前端，提供“支付+融資+保險”一體化服務(wù)。鼓勵設立消費金融專(zhuān)項引導基金，重點(diǎn)支持養老托育、智慧醫療、體育休閑等民生服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng )新項目，形成“政策引導—金融支持—產(chǎn)業(yè)落地”良性循環(huán)，讓金融更好賦能消費新業(yè)態(tài)發(fā)展。

在此過(guò)程中，防范系統性風(fēng)險、筑牢監管底線(xiàn)不能忽視。要構建“科技+監管”新型治理體系，建立“中央+地方”雙層監管協(xié)調機制，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺“助貸”業(yè)務(wù)的資本金要求、風(fēng)險準備金計提標準。加強個(gè)人信息保護，嚴禁無(wú)場(chǎng)景、無(wú)用途的消費信貸投放，嚴控大數據殺熟與過(guò)度授信行為。實(shí)時(shí)監測信貸資金流向，對“套路貸”、虛假交易等行為實(shí)施零容忍打擊，保障消費者權益，為內需持續釋放和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供堅實(shí)支撐。

展望“十五五”，只要以長(cháng)效機制推動(dòng)金融精準對接消費需求、護航消費升級，必能激活內需這個(gè)經(jīng)濟增長(cháng)第一拉動(dòng)力，讓金融“活水”真正滋養民生福祉。

（作者系清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)、教育部“長(cháng)江學(xué)者”特聘教授）